Wolumen, delta i „order flow” na forex i CFD: co naprawdę pokazuje platforma brokera

Na forexie spot i na CFD nie ma jednego rynku ani centralnego wolumenu. Wolumen w MetaTraderze to wolumen tickowy, czyli liczba zmian ceny u Twojego brokera. Wskaźniki „delta”, „footprint” czy „profil wolumenu” liczone z takich danych to szacunki, a nie zlecenia, które faktycznie przeszły przez rynek.

Czym jest

Forex spot to rynek pozagiełdowy: banki, brokerzy i dostawcy płynności kwotują ceny niezależnie, a transakcje nie trafiają do jednej książki zleceń. Każdy broker widzi tylko swój wycinek. CFD to kontrakt z brokerem, a nie z rynkiem: broker sam ustala cenę na podstawie swoich źródeł.

Wolumen tickowy liczy, ile razy zmieniła się cena w danej świecy. Badania pokazują, że dobrze koreluje z aktywnością rynku, więc mówi coś o tym, kiedy jest ruch. Nie mówi jednak, ile pieniędzy zmieniło właściciela ani kto był agresywny.

„Delta” na takich danych powstaje zwykle z założenia, że zmiana ceny w górę to kupno, a w dół to sprzedaż (tick rule). To przybliżenie, a nie zapis stron transakcji.

Jak ludzie tego używają

profil wolumenu i VWAP liczone z wolumenu tickowego
wskaźniki „delta” i „footprint” do MetaTradera i TradingView na parach walutowych
VSA i Wyckoff na forexie
„order flow na forexie” w kursach i sygnałach

Co mówią badania i dowody

Wolumen tickowy to rozsądny zamiennik, jeśli chcesz wiedzieć, kiedy rynek jest aktywny: badania porównujące go z wolumenem kontraktów walutowych na giełdzie znajdowały wysoką korelację. Nie ma natomiast podstaw, by traktować delta czy footprint z danych brokera jako obraz zleceń rynku. Brakuje w nich strony transakcji, wielkości zleceń, arkusza zleceń całego rynku i transakcji innych uczestników.

Słabości

dane z jednego źródła, a nie z całego rynku
brak informacji o stronie transakcji i wielkości zleceń
delta szacowana regułą ticka
nazwy narzędzi sugerują dostęp do zleceń, którego nie ma

Co pokazuje order flow

Prawdziwy order flow wymaga prawdziwych danych. Kontrakty futures z CME w Chicago (także na waluty, np. euro czy jena, i na indeksy, np. Dow Jones) mają jedną centralną książkę zleceń: każda transakcja ma cenę, wielkość i stronę, która zainicjowała handel. Z takich danych footprint, delta, arkusz zleceń i profil wolumenu pokazują to, co się naprawdę wydarzyło. Na nich pracuję na płatnych danych z giełdy, transakcja po transakcji.

Wskaźnik a order flow

Każdy wskaźnik i każda formacja z tego działu powstaje z tych samych danych: ceny otwarcia, maksimum, minimum, zamknięcia i czasem wolumenu świecy. To pochodne ceny, które pokazują skutek, a nie przyczynę. Order flow patrzy na to, z czego cena powstaje: kto kupował i sprzedawał agresywnie (delta), gdzie czekały zlecenia z limitem (arkusz zleceń) i na jakich cenach rynek zaakceptował handel (profil wolumenu).

Na kontraktach futures z giełdy CME te dane są prawdziwe i pochodzą z jednego, centralnego rynku. Na forexie spot ich nie ma: platformy pokazują wolumen tickowy, czyli liczbę zmian ceny u jednego dostawcy.

Uczciwie: order flow to nie Święty Graal. Wymaga nauki, bywa zaszumiony, duzi gracze ukrywają część zleceń, a przewagę daje dopiero proces i kontrola ryzyka. Daje jednak informację, której na wykresie świecowym po prostu nie ma.

Jak używać rozsądnie

jeśli chcesz uczyć się order flow, rób to na kontraktach giełdowych z prawdziwymi danymi
wolumen tickowy traktuj tylko jako miarę aktywności
pytaj dostawcę wskaźnika, skąd bierze stronę transakcji

Powiązane

Słownik: Wolumen tickowy
Słownik: CFD (kontrakt na różnicę)
Słownik: Kontrakt futures
Słownik: CME Globex
Słownik: Footprint
Słownik: Delta
Atlas błędów: Iluzoryczna korelacja
Atlas błędów: Iluzja wiedzy
Atlas błędów: Efekt autorytetu
Order flow: Giełda czy broker: futures na CME a CFD i forex u market makera
Order flow: Profil wolumenu: jak czytać POC, obszar wartości, HVN i LVN
Też pod lupą: Scalping
Też pod lupą: Day trading
Też pod lupą: Swing trading

Tak wygląda footprint w Terminalu Hetmana (Rentgen Hetmana). Zrzut z Indeksu Hetmana (IHA) – instrument treningowy, dane symulowane. Zobacz wszystkie narzędzia Terminala Hetmana →

Najczęstsze pytania

Czy na forexie jest prawdziwy wolumen?

Nie w sensie centralnym. Forex spot to rynek pozagiełdowy, a platformy pokazują wolumen tickowy, czyli liczbę zmian ceny u jednego dostawcy.

Czy można handlować order flow na forexie?

Wskaźniki tak to nazywają, ale liczą szacunki z danych brokera. Prawdziwy order flow na walutach widać na kontraktach futures z giełdy CME.

Co to jest wolumen tickowy?

Liczba zmian ceny w danej świecy. Dobrze pokazuje aktywność rynku, ale nie mówi, ile kontraktów zmieniło właściciela ani kto był agresywny.

Czym różni się CFD od kontraktu futures?

CFD to umowa z brokerem, który sam ustala cenę. Kontrakt futures to instrument giełdowy z jedną, publiczną książką zleceń i rozliczeniem przez izbę rozliczeniową.

Treść edukacyjna, nie rekomendacja inwestycyjna. Bez gotowych wejść, stopów i wielkości pozycji.