Indeks dolara amerykańskiego (DXY)
Słownik tradera · Szeroki rynek · ang. U.S. Dollar Index
Definicja. Indeks dolara amerykańskiego (DXY, U.S. Dollar Index) pokazuje, ile dolar jest wart względem koszyka sześciu walut: euro, jena, funta, dolara kanadyjskiego, korony szwedzkiej i franka szwajcarskiego. Największą wagę ma euro.
Z czego składa się DXY
| Waluta | Waga w koszyku |
|---|---|
| Euro (EUR) | 57,6% |
| Jen japoński (JPY) | 13,6% |
| Funt brytyjski (GBP) | 11,9% |
| Dolar kanadyjski (CAD) | 9,1% |
| Korona szwedzka (SEK) | 4,2% |
| Frank szwajcarski (CHF) | 3,6% |
Indeks liczy i publikuje giełda ICE (Intercontinental Exchange). Ponad połowa koszyka to euro, więc DXY w dużej części odwraca kurs EUR/USD. Złotego, juana ani peso nie ma w koszyku.
Jak czytać poziom indeksu
- Punkt odniesienia to 100 (marzec 1973). DXY na poziomie 105 oznacza, że dolar jest o ok. 5% mocniejszy względem koszyka niż w punkcie bazowym, a 95 – o ok. 5% słabszy.
- Liczy się kierunek i tempo zmian, a nie sam poziom: ruch o 1% w ciągu dnia to dla DXY duża zmiana.
- Indeks jest liczony prawie przez całą dobę, razem z rynkiem walutowym.
Jak to działa
Rosnący DXY oznacza umacnianie się dolara. Silny dolar może obniżać zagraniczne przychody amerykańskich spółek po przeliczeniu i zaostrzać warunki finansowe.
Jak DXY wpływa na Dow Jones
Dow Jones to 30 dużych amerykańskich spółek, z których wiele sprzedaje za granicą. Mocniejszy dolar zmniejsza ich przychody po przeliczeniu na dolary i zwykle idzie w parze z wyższymi rentownościami obligacji, więc w dniach ważnych danych (CPI, NFP, decyzja Fed) skok DXY często widać jednocześnie ze spadkiem kontraktów na Dow Jones. Dlatego DXY jest stałym punktem planu dnia przed sesją: pokazuje, czy rynek walutowy potwierdza ruch na akcjach.
W dniach ważnych danych patrzę na trzy rzeczy naraz: kontrakty na Dow Jones, rentowność 10-letnich obligacji USA i DXY. Gdy dolar i rentowności rosną razem, a Dow Jones spada, rynek czyta dane jako „wyższe stopy na dłużej”. Gdy DXY spada, a Dow Jones rośnie – odwrotnie. Gdy te rynki się nie zgadzają, to też jest informacja: ruch na akcjach ma słabsze potwierdzenie.
To kontekst, a nie wyzwalacz decyzji. Sam „dolar w górę” nie mówi, gdzie naprawdę zawierają się transakcje na Dow Jones – to widać dopiero w order flow. Kalendarz danych znajdziesz w Dane makro dziś, a omówienie najważniejszych publikacji w CPI w USA i stopy procentowe Fed.
Przykład
Po danych o inflacji wyższych od oczekiwań dolar i rentowności obligacji rosną, a indeksy akcji spadają.
Na co uważać
Zależność między dolarem a akcjami nie jest stała i zmienia się w różnych okresach.
Najczęstsze pytania
Co to jest indeks dolara amerykańskiego?
Indeks DXY mierzy wartość dolara amerykańskiego względem koszyka sześciu walut. Ponad połowę koszyka stanowi euro.
Gdzie sprawdzić indeks dolara na żywo?
Notowania DXY publikuje ICE (Intercontinental Exchange), a podaje je większość serwisów finansowych. Na stronie Dane makro dziś pokazujemy, które dane z USA mogą danego dnia poruszyć dolarem i Dow Jones.
Dlaczego mocny dolar bywa złą wiadomością dla Dow Jones?
Wiele spółek z Dow Jones sprzedaje za granicą, więc mocny dolar zmniejsza ich przychody po przeliczeniu. Mocny dolar zwykle idzie też w parze z wyższymi rentownościami obligacji.
Czy DXY to to samo co kurs USD/PLN?
Nie. Złotego nie ma w koszyku DXY, więc kurs USD/PLN zależy od indeksu dolara tylko pośrednio, przez kursy EUR/USD i EUR/PLN.
Czy można handlować indeksem dolara?
Na giełdzie ICE notowane są kontrakty terminowe na DXY. To osobny rynek z własnym ryzykiem; to hasło wyjaśnia tylko, jak czytać indeks jako tło dla Dow Jones.
Zobacz też
Rentowności obligacji, Stopy procentowe Fed, VIX (indeks strachu), CPI, Order flow.
Więcej w Hetman Capital Club
Pełne omówienie z grafikami, przykładami i ćwiczeniami znajdziesz w przestrzeni 📖 Encyklopedia order flow, a zastosowanie na żywym rynku w 🔴 Live Room (pakiety Hetman i Król). Pierwsza z nich jest w pakiecie Skoczek (od 195 zł).
Treść edukacyjna, nie rekomendacja inwestycyjna.