Analiza techniczna rynków terminowych (Jack D. Schwager)

Biblioteka tradera #108 · Analiza techniczna. Podręcznik wykresów i analizy technicznej napisany specjalnie dla kontraktów terminowych.

Autor: Jack D. Schwager · Oryginał: Schwager on Futures: Technical Analysis · Rok: 1996 · Przydatność dla tradera: ★★★★☆

O czym jest

Obszerny podręcznik analizy technicznej autora „Czarodziejów rynku”, napisany z myślą o rynkach terminowych, a nie o akcjach. Schwager omawia rodzaje wykresów, trendy, formacje, wsparcia i opory, oscylatory, a potem przechodzi do budowy i testowania systemów transakcyjnych. Osobne rozdziały poświęca temu, czego w zwykłych podręcznikach nie ma: kontraktom z datą wygaśnięcia, rolowaniu i budowie kontraktu ciągłego. Po polsku książka ukazała się w wydawnictwie Linia.

Co daje traderowi

Każdy, kto handluje kontraktami futures na giełdzie CME, prędzej czy później trafia na problem, którego nie ma na wykresie akcji: kontrakt wygasa, a wykres z kilku serii trzeba połączyć. Schwager wyjaśnia, dlaczego zwykłe sklejenie kontraktów daje fałszywe luki, jak działa kontrakt ciągły i na co uważać, testując strategie na długiej historii. Do tego uczciwie pokazuje ograniczenia analizy technicznej i tego, jak łatwo „dopasować” system do przeszłości.

Lekcje dla tradera

• w futures rolowanie kontraktu zmienia wykres: luka między seriami to nie zawsze prawdziwy ruch ceny
• kontrakt ciągły jest potrzebny do analizy długiej historii, ale trzeba wiedzieć, jak został zbudowany
• system dopasowany do przeszłości zwykle zawodzi w przyszłości, więc testy muszą obejmować dane, których nie użyto do budowy
• analiza techniczna to narzędzie do oceny prawdopodobieństwa i ryzyka, a nie do przewidywania

Na co uważać

Książka jest obszerna i miejscami przestarzała w doborze przykładów oraz w opisie oprogramowania. Nie mówi nic o order flow, profilu wolumenu czy arkuszu zleceń: to klasyczna analiza wykresu, którą warto uzupełnić o Market Profile (#107 Jim Dalton). Druga książka Schwagera spoza serii wywiadów, „Jak naprawdę działają rynki”, ma osobny artykuł (#016).

Do dyskusji

Rozmowa o tym toczy się w Hetman Capital Club. Przejdź do dyskusji w Club →

Nawigacja

← #107 Jim Dalton: Market Profile i proces aukcji · Spis Biblioteki

Treść edukacyjna, nie rekomendacja inwestycyjna. Opis książki to moje streszczenie i ocena, nie cytaty. Dane o wydaniach sprawdzone w katalogach i księgarniach, a gdzie były wątpliwości, napisałem to wprost.