Błąd przeżywalności
Atlas błędów poznawczych #56 · Dane i testy. Widzisz tylko tych, którzy przetrwali
Jak to wygląda w tradingu
- „wszyscy znani traderzy zaczynali od małego konta”
- strategie, o których się mówi, bo zadziałały
- zrzuty ekranu zysków w mediach społecznościowych
Przykład z sesji
W internecie widać traderów, którym się udało. Nie widać tysięcy, którzy stracili konto i przestali publikować. Dane z Brazylii (Chague i in., 2019): 97% wytrwałych traderów dziennych straciło pieniądze. O nich nikt nie pisze.
Co mówią badania
Podczas II wojny światowej statystyk Abraham Wald zauważył, że samoloty wracające z misji miały przestrzeliny w miejscach, które nie były krytyczne. Opancerzyć trzeba było miejsca bez przestrzelin: samoloty trafione tam nie wracały. Elton, Gruber i Blake (1996) pokazali, jak pomijanie zlikwidowanych funduszy zawyża średnie wyniki branży.
Powiązane błędy
- Wiśniobranie (#59)
- Efekt aureoli (#29)
- Nadmierne dopasowanie (#57)
Najczęstsze pytania
Czym jest błąd przeżywalności?
Wyciąganie wniosków tylko z przypadków, które przetrwały selekcję. Te, które odpadły, są niewidoczne, więc obraz jest zbyt optymistyczny. Po angielsku: survivorship bias.
Jak błąd przeżywalności objawia się w tradingu?
Typowe objawy: „wszyscy znani traderzy zaczynali od małego konta”; strategie, o których się mówi, bo zadziałały; zrzuty ekranu zysków w mediach społecznościowych.
Treść edukacyjna, nie porada psychologiczna ani rekomendacja inwestycyjna.